一篇文章让你全面了解区块链的应用场景

区块链技术的核心是沿着时间轴记录数据和合约，只能读写，不能修改和删除。 在应用层面，区块链的安全、透明、高效三大优势，使其特别有助于规范互联网金融的发展，促进物联网和共享经济的普及和创新； 在资本市场，分布式数据库和智能合约的使用也可以显着减少人工检查，为金融机构节省成本。

本文以案例介绍金融领域的6个区块链应用场景和细分市场：数字货币转账、支付、借贷； 跨境支付结算； 中央银行发行数字货币； 证券发行与交易； 供应链或贸易融资； 反洗钱和了解你的客户。

有一种比较主流的观点将区块链的技术演进和应用分为三类：区块链1.0是以比特币为代表的数字货币应用，其场景包括支付、流通等货币功能； 区块链2.0是数字货币与智能合约的结合，优化了金融领域更广泛场景和流程的应用； 区块链 3.0 超越了金融领域，为各行各业提供去中心化的解决方案 [29]。

一、比特币和区块链1.0数字货币的特点

区块链技术也可以称为分布式账本技术（DLT）。 在应用层面，这样的账本至少是安全、可靠、公开、透明和自动化的。

安全可靠、公开透明

爱酒头区块链研究报告（技术）中提到，区块链数字货币的时间戳和工作量证明机制是分布式账本安全可靠的实现方式：在以比特币为代表的数字货币网络中，所有参与者都有自己的账本备份，账本实时同步，已验证记录的数据不可篡改；

同时，以比特币为代表的数字货币在交易验证环节去中心化和集体参与的特点是分布式账本公开透明的决定性因素：比特币网络中价值的传递不依赖于特殊的第三方机构充当中介，每笔交易都经过所有矿工的验证，由一个几乎随机的矿工记账。

分布式账本的安全性、可靠性、公开性和透明性不仅体现在数字货币的支付和流通上，还体现在数字货币的发行上，即比特币总量不会超过2100万枚，仅在按照既定规则和 Velocity Issue [31]。 下表为比特币与Q币的对比：

交易结算自动化

对于区块链1.0数字货币，分布式账本自动化的特点主要是结算的自动化。 它的支持者认为，清算和结算可以有效地合二为一，让交易瞬间完成。

花旗集团的报告从三个方面描述了区块链数字货币的支付：发送消息、结算和监管； 其中，监管包括牌照发放、客户准入管理和持续跟踪。 在支付过程中，信息发送和结算几乎同时发生，所有账本信息在交易完成的那一刻同步更新，所有结算自动执行。

“消息传递是发送说明付款人和收款人身份以及付款金额的指令的过程”“；

“结算是借记付款人和贷记收款人的过程，从而更新每一方在记录分类账上的余额。这可以被认为是交易的结束）。

2. 公链、私有链和侧链的应用范围

图1将数字货币网络中的节点分为具有交易验证功能的节点（绿色）和只能发起和接收交易但不能验证交易的节点（红色），以描述公有链和私有链的区别。

图 1以太坊区块链的主要应用场景，来自 EVRY 报告区块链：为价值互联网提供动力

EVRY报告认为，在应用层面，非核准（公有）区块链数字货币网络是在现有法律框架之外打造一个抗审查的匿名交易系统，而基于核准（私有）区块链的账本主要是适用于企业级系统配合金融监管要求的反洗钱和客户征信[35]。 高盛报告还预计，区块链的大多数商业应用将使用某种形式的许可版本。

对于许可（私有）区块链，由于验证交易的功能被分配给网络中的某些节点，因此此类账本的安全性和可靠性不是通过完全去中心化来实现的，而是在一定程度上依赖于第三方机构。 在公共区块链数字货币网络中，所有交易方无需公开身份，每个参与者的匿名性和隐私都得到保护。 但由于私有链或联盟链数字货币网络中的参与者都经过预先筛选，这样的账本仅在一定程度上是公开透明的，所有交易方不一定都是匿名的。

侧链的作用是确认来自其他区块链的数据，从而实现不同数字资产之间的交换，例如：按照一定的汇率在两个区块链上转移比特币和瑞波币[9]。 侧链允许数字资产跨不同区块链转移的能力也可以作为增强隐私保护的一种方法。

基于数字资产之间的可兑换性，进一步扩大了区块链的应用范围。 不仅私链或联盟链数字货币可以与比特币挂钩，还可以挂钩股票、债券、金融衍生品等各类资产。 链接到比特币； 几乎所有的数字货币和智能合约应用都可以通过侧链与比特币等公链关联，也可以与任何数字资产关联，这使得区块链在应用层面空间上更具创新性。

3、比特币用于转账、支付、借贷

尽管市场上出现了数百种数字货币，试图改善比特币区块链的技术问题或扩大数字货币的应用范围，但就总市值而言，比特币一直是最主流的数字货币。 图 9 显示了市值排名前十的数字货币。

图 2，来自加密货币市值

图 3 显示了从 2009 年 1 月到 2016 年初比特币使用量的快速增长。

图 3，来自花旗集团报告美国数字银行：比特币区块链能否扰乱支付

Abra、Circle 和 BTCjam 是使用比特币提供金融服务的公司。 它们都体现了应用区块链的三大优势： 1、实现服务范围的全球覆盖； 2. 打造更安全、透明、便捷的用户体验； 3.. 降低公司运营成本。

Abra：比特币钱包应用

Abra 是一款比特币钱包应用程序。 由于界面友好，操作方便，用户无需比特币基础知识即可使用； 任何拥有智能手机的人都可以通过 Abra 访问点对点比特币网络，从而参与全球金融体系。

Abra的收款人可以去银行取现，或者通过Abra柜员取现，柜员会收取一定的手续费。 由于Abra的底层资产比特币价格波动剧烈，Abra设计了复杂的对冲机制来规避比特币价格波动的风险，使用户的资产价值不会因为比特币价格的波动而波动。

圈子：消费金融网

Circle是一个全球性的点对点消费金融网络，提供数字货币存储和各国货币兑换服务； 用户可以使用Circle以发送消息的形式进行即时转账、收款和支付，无需手续费，让基于比特币的全球货币得以流通。

Circle 不使用比特币作为底层资产，而是作为后台网络来规避比特币价格波动的风险。 用户一般持有法币资金； 转账时，用户可以购买短期持有的比特币货币，在美元、英镑、欧元和比特币之间进行交易。 Circle 还应用机器学习和人工智能技术，利用积累的用户数据更准确地监控可疑交易，同时降低所需的人力成本并加强与监管机构的合作。

Circle团队认为，互联网支付最终应该与发送电子邮件一样，消费者不应该为此类服务付费，因此公司未来可能会通过增值服务产生收入，例如借贷和理财服务。

BTCjam：比特币借贷平台

BTCjam是一个全球性的点对点比特币借贷平台，允许任何人通过该平台接受贷款，并基于自身的在线信用评价系统来识别用户，用户可以建立和维护自己的信用形象。

BTCjam根据用户的表现进行信用评分，资金需求方创建贷款申请，资金出借方可以选择借出比特币的对象，也可以设置程序自动为符合要求的申请提供贷款。 贷方可以定期还款。 BTCjam 对基金出借人免费，对出借人收取一定的佣金和还款延迟费。

4.区块链在跨境支付结算中的应用

加拿大最大银行之一的ATB Financial于2016年7月14日宣布，成功利用SAP和Ripple的技术，在20秒内向德国汇出1000加元，而这样一笔支付一般需要6个工作日才能完成； ATB Financial 将 SAP 的云平台和 SAP 支付引擎应用程序连接到 Ripple 的区块链网络，从而完成支付流程。 麦肯锡认为，基于区块链技术的银行间点对点支付方式“不仅可以实现全天候支付、实时到账、轻松取现、无隐性费用，还有助于降低跨境风险电子商务资金，满足跨境电子商务对支付清算服务的及时性和便利性的需求”；同时，预计在全球范围内，区块链在B2B跨境应用中的应用跨境支付结算可以将每笔交易的成本从约 26 美元降低到约 15 美元 图 4 总结了区块链应用于跨境支付的优势，以及它如何降低交易成本。

图4，来自麦肯锡大中华区报告区块链——银行游戏规则的颠覆者

Ripple：区块链跨境支付及外汇结算系统

Ripple为银行业金融机构提供跨境支付服务，希望取代环球银行金融电信协会（SWIFT）的跨境转账平台，打造全球统一的网络金融传输协议； 使用Ripple的Interledger Protocol，所有参与者都可以看到同一个账本，银行可以实时跨境转账，支持不同国家的不同货币。 Ripple 通过出售和持有 Ripple Coin (XRP) 产生收入。

Ripple和埃森哲也在联合白皮书中提出，除了降低结算总成本，Ripple的解决方案还通过创造进入新市场的机会，实现小微支付等新产品，实现新的收入来源； 白皮书总结道，虽然分布式账本技术距离支撑万亿美元的年支付业务量还有很长的路要走，但它已经可以作为新型跨境商业支付网络的基础。

五、关于央行发行数字货币的猜想

数字货币在欧美国家和中国已经得到一定程度的接受。 麦肯锡报告认为，国家发行数字货币将成为趋势：美国比特币交易平台Coinbase支持美元、欧元、英镑和加元与比特币之间的兑换； 中国的交易平台OKCoin和火币也支持人民币和比特币交易； 英国央行委托伦敦大学学院设计一套数字货币RSCoin进行测试； 称争取尽快推出央行发行的数字货币，但可能采用的底层技术尚未确定。

英国央行研究了推出央行数字货币对英国宏观经济的影响，得出的结论主要有两个好处：

1、央行发行数字货币可以带动GDP稳步增长近3%，这是由实际利率下降、税率扭曲减少、货币交易成本降低所带来的（类似于扭曲税）（首先，由于实际利率、扭曲税率和类似于扭曲的货币交易成本的降低，它导致 GDP 的稳态水平增加近 3%税率）;

2. 央行数字货币体系可以加强商业周期的稳定性，因为政策制定者可以逆周期控制央行数字货币的数量或价格，成为其第二个政策工具（Second, a CBDC regime可以通过让政策制定者获得以反周期方式控制 CBDC 的数量或价格的第二种政策工具来促进商业周期的稳定）。

国内多家券商纷纷对央行数字货币采用区块链技术的最终呈现方式提出猜测。 招商证券（600999，股吧）认为，有两种可能：

1.逐步转型，最终摒弃传统的中央银行和商业银行双元制。 中央银行作为节点加入数字货币网络，直接负责货币的发行和监管；

2. 保留传统的二元制，中央银行与商业银行之间、商业银行与商业银行之间的监管和信息传递在分布式账本上进行，中央银行对社会个人的直接监管和监管是仍然允许。

在成本、安全、执行保障、决策参考等方面，数字货币的发行可以提高央行整体调控货币供应量和流动性的能力，对应央行数字货币带来的四大好处：

1、降低传统纸币的发行和流通成本，特别是减少纸币对环境的影响；

2. 加强货币监控，减少洗钱、交易欺诈、偷税漏税等；

3. 支持货币政策的实施，保证货币的精准投放——数字货币与智能合约的结合可以具有更大程度的可编程性。 中央银行可以通过智能投放来控制货币的流向，例如：强制投放货币在产能过剩的行业不可用；

4、为货币政策的制定提供支持和参考——区块链与大数据分析相结合，可以为政府的大数据基础设施建设提供强有力的支持。 未来可能会实现所有交易都被实时监控的经济。 记录在区块链上，政府通过更安全可靠的账本上的数据分析来制定货币政策，就像今天的电商巨头建立了以大数据为核心能力的生态系统。 分析过去的运营数据以确定提供何种贷款。

6. 以太坊和区块链 2.0 智能合约的特点

在数字货币市值排行榜上，以太坊目前仅次于比特币，排名第二。 以太坊是一个运行智能合约的去中心化平台，使开发人员更容易创建去中心化应用程序。 几乎任何事实都可以在以太坊平台上进行编程、去中心化、担保和交易，例如：投票、域名、金融交易、众筹、公司治理、大多数合同和协议、知识产权、智能财产。

目前，以太坊平台上有超过240个去中心化应用，主要集中在四个领域：智能合约服务、工具和分析； 赌博; 信息验证和外部信息源服务； 注册和治理。 爱酒头区块链研究报告（技术文章）提到，作为智能合约平台的代表，以太坊允许在通过图灵完备的脚本语言EVM分布式账本和保证自动执行结算的基础上编写更复杂的程序。篡改的执行。 图5描述了智能合约的工作方式，包括4个步骤：预先建立合约、触发事件、合约执行和价值转移、结算。

图 5，来自 EVRY 报告区块链：为价值互联网提供动力

1、双方共同制定合同条款和执行条件。

2.触发事件触发合约执行。 这里的事件例如是：发起转账交易，接收信息。

3. 当条件满足时，合同条款支配价值流动。

4. a) 对于链上数字资产，账户自动结算； b) 对于链下实物资产，账本上的账户变化会匹配链下的结算指令[35]。

对于区块链2.0智能合约而言，分布式账本的安全性、可靠性、透明性和自动化意味着：

1、合同条款不可篡改，其有效性得到保证；

2、合同制定和执行的全过程便于各方监督；

3. 不干预合约的执行。

7. 区块链在证券发行与交易中的应用

股票等证券交易虽然成本较低，但由于出现各种错误的概率高达10%，需要人工纠错，延长了交易结算所需的时间。 如果参与者通过分布式账本进行交易，股票交易日与交割日之间的时间间隔可以从1-3天缩短到10分钟，提高了交易的效率和可控性，降低了交易行为的风险； 同时，交易方身份、交易量等信息实时记录在区块链中，一方面有利于证券发行人提高决策效率； 公开、透明、可追溯的制度有利于证券发行人和监管部门维护市场，减少暗箱操作和内幕交易的发生。

高盛估计，在全球范围内，区块链应用于以股票、回购和杠杆贷款交易为代表的现金证券清算和结算，每年可为行业节省 110 亿至 120 亿美元的成本，而在外汇、大宗大宗商品和场外交易衍生品也有可能大幅降低额外成本。

对于股票交易，区块链可以减少整个交易过程中通常由人工完成的重复性交易验证和协调工作，从而减少或消除交易错误，简化后台功能，缩短结算时间。 按比例，每年可节省的直接和经济成本超过 60 亿美元； 银行将是后台职能简化和精简的主要受益者。 对于回购交易，区块链简化了回购合约全执行周期内多次现金和抵押物交换的过程，为银行节省了资金，智能合约可以提高回购交易的执行速度，以及清算和结算。根据图 6 中高盛的估计，每年可节省资本约 56 亿美元； 银行和经纪人/交易商将从中获得更大的净收益。

图 6，来自高盛报告区块链：将理论付诸实践

高盛报告假设股本回报率为 10%，SLR 下的资本缓冲要求为 5%，并假设可以扣除回购市场总额的 60%，估计可节省约 56 亿美元的资本。

对于杠杆借贷交易，如果在分布式账本上进行，可以简化结算周期，将所需时间从目前行业平均的20多天减少到6-8天，每年节约成本约3亿美元美元，其中，抵押品要求的减少反映在资产负债表中，带来约 1.1 亿美元的经济成本节约； 通过流程优化减少员工数量，节省运营费用约1.3亿美元； 交易时间的减少节省了50-6000万美元的融资成本。

Nasdaq Linq：区块链私募股权交易平台

2015年10月，纳斯达克在拉斯维加斯Money20/20大会上正式发布其区块链产品Nasdaq Linq——首个基于区块链的资产交易数字化管理平台； Nasdaq Linq 同时也是非上市公司的股权管理工具。 作为纳斯达克私募股权市场的一部分，为创业者和风险投资者提供全套的交易服务。

Nasdaq Linq 由 Chain 和 Nasdaq 共同开发。 对于交易双方而言，去除了对实物交易记录的依赖，减少了交易所需的时间和过程中的人为错误，提高了交易平台的透明度和可追溯性； 用于筹款 Nasdaq Linq 能够更好地管理和利用交易数据，协助创业者和投资者进行决策，并在线完成执行。

ASX：未来可能的区块链证券交易所

澳大利亚证券交易所 (ASX) 正在与 Digital Asset Holdings 合作研究区块链技术，以替代现有的票据交换所电子附属登记系统 (CHESS)。 ASX是澳大利亚股票现货交易、清算和结算的主要场所，也是主要基准股指成分股的上市平台。

ASX将采用许可制（私有）区块链，让所有交易都基于同一个账本，交易双方之间转移数字资产的过程不需要专门机构记录交易，从而达到真实的效果- 定时交易，实现结算时间从现在的T+2缩短到几分钟，实现结算时间的自由选择； ASX 还认为区块链技术可以提供其他服务，例如：实时股息分配、投票和登记分析、提高报税效率等。

Chain和Digital Asset Holdings都是为金融机构提供区块链技术的公司。 前者通过高度可扩展的区块链网络满足金融服务行业对安全性、隐私性和可塑性的要求，促进各种资产交易； 后者根据特定资产类别和市场的需求，与客户定制业务逻辑引擎，交易由公共或私人分布式账本或传统数据库保证。

8. 区块链在供应链或贸易融资中的应用

传统的供应链金融或贸易金融业务流程高度依赖人工，包括大量审查和验证交易文件和纸质文件的环节。 不仅人工成本高，而且每个环节出错的风险也很高。 如果在分布式账本上进行管理，这些流程可以减少劳动力和其他成本，提高效率和透明度，并降低欺诈和人为错误的风险。

穆迪报告将贸易融资流程自动化的实现总结为 3 个步骤：

1.“将信用证转换为具有自动支付功能的智能合约”；

2. “将提单等印刷文件数字化并将其存储为元数据”；

3.“在每一步中创造所有权记录”。 麦肯锡估计，在全球范围内，区块链应用于供应链或贸易融资，每年可为金融机构和买卖双方带来17-200亿美元的价值； 主要包括每年为金融机构节省运营成本1350亿元。 -150亿美元，节约风险成本1.1-16亿美元； 每年为买卖双方节省 1.1-13 亿美元的资本成本和 1.6-21 亿美元的运营成本[8]。 图 7 总结了应用区块链的优势，以及由此带来的成本和收入变化。

图7，来自麦肯锡大中华区报告区块链——银行游戏规则的颠覆者[8]

Wave：区块链贸易融资平台

OGYDocs是一家致力于为国际贸易提供安全高效工具的金融科技公司。 它的第一个产品 Wave 使用分布式账本来管理运输过程中文件和货物的所有权，取代了传统的交付信息。 纸质提单的功能可以提高国际贸易的交易效率和安全性，消除纠纷、假冒产品和不必要的风险[35][55]。

Wave与巴克莱银行达成合作，使用分布式账本技术管理贸易流程文件； 数字信用证、提单和所有权记录由相关方共同验证，从而消除了对纸质提单的需要。 对数据安全的担忧。

9.区块链在反洗钱和客户知识中的应用

洗钱是掩盖贩毒和金融欺诈的收益，使其看起来合法的行为。 为打击洗钱活动，监管机构制定了银行反洗钱 (AML) 工作指南。 但第三方数据显示，只有不到 1% 的洗钱活动被发现，导致监管机构对银行处以巨额罚款。 图 15 显示了 2009 年至 2014 年反洗钱合规支出和定期罚款的上升趋势； 2014年，全球银行共承担了约180亿美元的反洗钱合规成本，包括反洗钱合规支出和监管罚款。 同时，为满足日益严格的监管要求，各国商业银行不断投入资源加强授信审查和客户征信； 2013年至2015年间，汇丰集团法律合规部员工人数从2000多人增加到7000多人。 投入的人工成本已经是一个很大的负担[8]。

图 8，来自高盛报告区块链：将理论付诸实践

另一方面，银行在为客户开户时的“了解你的客户”（KYC）计划和反洗钱框架都需要对客户进行身份验证。 与同一客户重复工作。

如果在AML和KYC中采用区块链技术，可以促进金融领域形成KYC和AML数据格式的标准化要求，在保证数据安全的同时实现信息共享，减少重复审核流程。 分布式账本可以简化反洗钱监控程序，从长远来看，KYC程序也可以简化；

高盛估计以太坊区块链的主要应用场景，在全球范围内，将区块链应用于 AML 和 KYC 每年可为行业节省 30 亿至 50 亿美元的成本，包括通过简化 KYC 程序减少负责开户的员工人数。 少量相关成本节省约 1.6 亿美元； 由于交易监控效率的提升，监控人员数量的减少带来了约14亿美元的可观成本节约； 前两类员工人数的减少导致培训费用节省了4.2亿美元左右的相关费用； 减少对专有系统的依赖，节省 400-5 亿美元的技术支出； 最后，由于反洗钱“捕获率”的提高，相关罚款可能会大幅减少，从而带来 5 亿至 25 亿美元的成本节约。

Chainalysis：区块链交易行为监控分析系统

Chainalysis目前正在为银行设计区块链异常交易行为监控分析系统，利用合规的方法监控分布式账本上的交易，帮助银行反洗钱和反欺诈[8]； Chainalysis还与巴克莱银行达成合作，巴克莱银行的金融犯罪和交易监控团队将使用Chainalysis对区块链上的交易数据进行实时分析，并在完全合规的情况下区分客户